Iasb Aksjeopsjoner

ESOs Regnskap for ansattes aksjeopsjoner. Med David Harper Relevans over Pålitelighet Vi vil ikke revidere den oppvarmede debatten om hvorvidt selskapene skal koste ansatteopsjoner. Vi bør imidlertid etablere to ting. Først har ekspertene i Financial Accounting Standards Board FASB ønsket å kreve opsjoner som koster seg siden begynnelsen av 1990-tallet Til tross for politisk press ble kostnadsutgiftene mer eller mindre uunngåelig da International Accounting Board IASB krevde det på grunn av bevisst press for konvergens mellom amerikanske og internasjonale regnskapsstandarder. For beslektet lesing, se Controversy Over Option Expensing. Second , blant argumentene er det en lovlig debatt om de to primære kvaliteter av regnskapsinformasjon relevans og pålitelighet. Finansregnskap viser standarden som er relevant når de inkluderer alle materielle kostnader som selskapet pådrar seg - og ingen seriøst nekter at opsjoner er en kostnad. Rapporterte kostnader i finansiell stat Forholdene oppnår standarden på pålitelighet når de måles på en upartisk og nøyaktig måte. Disse to kvaliteter av relevans og pålitelighet bryter ofte sammen i regnskapsrammen. For eksempel blir eiendeler vurdert til historisk kost, fordi historiske kostnader er mer pålitelige, men mindre relevante enn markedsverdien - det vil si at vi kan måle med pålitelighet hvor mye som ble brukt til å skaffe eiendommen. Motstandere av utgifter prioriterer påliteligheten, og insisterer på at opsjonskostnadene ikke kan måles med konsistent nøyaktighet. FASB ønsker å prioritere relevans, og tro at det er omtrent riktig å fange en kostnad er viktigere enn å være nøyaktig feil i å utelukke det helt. Beskjed påkrevd, men ikke anerkjennelse for nå I mars 2004 krever den nåværende regelen FAS 123 opplysning, men ikke anerkjennelse. Dette betyr at estimatene for kostnadsutgifter må vises som en fotnote, men de behøver ikke å regnskapsføres som en kostnad i resultatregnskapet, hvor de ville redusere rapportert resultatfortjeneste eller nettoinntekt Dette betyr at de fleste selskaper faktisk rapporterer fire inntekter per aksje EPS-tall - med mindre de frivillig velger å anerkjenne opsjoner som hundrevis allerede har gjort. På resultatregnskapet. 1 Grunnleggende EPS 2 Utvannet EPS.1 Pro Forma Basic EPS 2 Pro Forma fortynnet EPS. Diluted EPS Captures Noen alternativer - de som er gamle og i pengene En viktig utfordring i beregning EPS er potensiell fortynning Spesifikt, hva gjør vi med utestående, men ikke-utøvede opsjoner, gamle muligheter gitt i tidligere år som enkelt kan konverteres til vanlige aksjer når som helst Dette gjelder ikke bare aksjeopsjoner, men også konvertibel gjeld og enkelte derivater Utvannet EPS forsøker å fange denne potensielle fortynningen ved bruk av aksjematerialet som illustrert nedenfor Vårt hypotetiske selskap har 100 000 vanlige aksjer utestående, men har også 10.000 utestående opsjoner som er alle i pengene. Det er at de ble gitt med en 7 kurs, men aksjen har si nc steget til 20.Basic EPS nettoinntekter vanlige aksjer er enkle 300.000 100.000 3 per aksje Utvannet EPS bruker treasury-stock metoden for å svare på følgende spørsmål hypotetisk, hvor mange vanlige aksjer vil være utestående dersom alle opsjonsalternativer ble utøvd i dag I eksemplet som er diskutert ovenfor, vil øvelsen alene legge til 10.000 felles aksjer til basen. Den simulerte øvelsen vil imidlertid gi selskapet ekstra kontantutbytte på 7 per opsjon, pluss en skattefordel. Skattemessig fordel er reell kontanter fordi selskapet får til å redusere sin skattepliktige inntekt med opsjonsgevinst - i dette tilfellet 13 per opsjon utøvet Hvorfor Fordi IRS skal samle inn skatt fra opsjonshaverne som skal betale ordinær inntektsskatt på samme gevinst. Vær oppmerksom på at skattefordelen gjelder ikke - kvalifiserte aksjeopsjoner Såkalte incentivopsjoner ISOs kan ikke være fradragsberettigede for selskapet, men færre enn 20 opsjoner er ISOs. Let s se hvordan 100 000 vanlige aksjer blir 103 900 utvannede aksjer under treasury-stock-metoden, som husker, er basert på en simulert øvelse. Vi antar utøvelsen av 10 000 penger i penger, dette tilføyer selv 10 000 felles aksjer til basen. Men selskapet får tilbake treningsutbytte av 70 000 7 utøvelseskurs per opsjon og en kontant skattefordel på 52 000 13 gevinst x 40 skattesats 5 20 per opsjon Det er en jevn 12 20 kontantrabatt, så å si, per opsjon for en total rabatt på 122 000 For å fullføre simuleringen, vi antar at alle de ekstra pengene er vant til å kjøpe tilbake aksjer. Til den nåværende prisen på 20 per aksje, kjøper selskapet 6,100 aksjer. Sammendrag oppretter konverteringen av 10.000 opsjoner kun 3.900 netto ekstra aksjer 10.000 opsjoner konvertert minus 6.100 tilbakekjøpsaktier Her er den faktiske formelen, hvor M nåværende markedspris, E utøvelseskurs, T skattesats og N antall opsjoner utøves. Pro Forma EPS fanger de nye opsjonene gitt i løpet av året Vi har vurdert hvordan fortynnet EPS fanger effekten av outstandi ng eller gamle opsjoner i løpet av de foregående årene Men hva gjør vi med opsjoner gitt i inneværende regnskapsår som har null egenverdi som er, forutsatt at utøvelseskursen er lik aksjekursen, men er kostbare likevel fordi de har tidsverdi Svaret er at vi benytter en opsjonsprisemodell for å estimere en kostnad for å skape en ikke-kontantutgift som reduserer rapporterte nettoinntekter. Mens aksjebeholdningsmetoden øker nivån til EPS-kvoten ved å legge til aksjer, reduseres proforma kostnadsutgifter telleren til EPS Du kan se hvordan utgifter ikke dobler som noen har foreslått at utvannet EPS inkorporerer gamle opsjonsbidrag mens proforma utgifter inneholder nye tilskudd. Vi vurderer de to ledende modellene, Black-Scholes og binomial, i de neste to delene av denne serien, men deres effekt er vanligvis å skape en virkelig verdi estimat av kostnaden som er hvor som helst mellom 20 og 50 av aksjekursen. Mens den foreslåtte regnskapsregelen som krever utgift er svært detaljert, overskriften er virkelig verdi på tildelingstidspunktet. Dette betyr at FASB vil kreve at selskapene skal estimere opsjonens virkelig verdi på tidspunktet for bevilgning og registrere inntektsføring av utgiften på resultatregnskapet. Vurder illustrasjonen nedenfor med samme hypotetiske selskap vi så på ovenfor. 1 Utvannet EPS er basert på å dele justert nettoinntekt på 290.000 i en utvannet aksjebase på 103.900 aksjer. Under proforma kan den utvannede aksjebasen imidlertid være annerledes. Se vår tekniske note nedenfor for ytterligere detaljer. Først kan vi se at vi fortsatt har vanlige aksjer og utvannede aksjer hvor utvannede aksjer simulerer utøvelsen av tidligere innvilgede opsjoner. For det andre har vi videre antatt at 5.000 opsjoner har blitt gitt i inneværende år. La oss anta at vår modell anslår at de er verdt 40 av 20 aksjekursen, eller 8 per opsjon Den totale utgiften er derfor 40.000. For det tredje, siden opsjonene våre skjer i fire år, vil vi amortisere utgiften de neste fire årene. Dette er regnskapets samsvarsprinsipp i handling, ideen er at vår medarbeider skal levere tjenester over opptjeningsperioden, slik at utgiften kan spredes over den perioden. Selv om vi ikke har illustrert det, kan selskapene redusere kostnadene i påvente av muligheten for feil es på grunn av ansattes oppsigelser For eksempel kan et selskap forutsi at 20 av de tildelte opsjonene vil bli fortapt og redusere utgiften tilsvarende. Vår nåværende årlige utgift for opsjonsbeløpet er 10.000, de første 25 av de 40.000 utgiftene. Vår justerte nettoinntekt er derfor 290 000 Vi deler dette inn i både vanlige aksjer og utvannede aksjer for å produsere det andre settet av proforma EPS-tall. Disse må vises i en fotnote og vil meget sannsynlig kreve innregning i resultatregnskapet for regnskapsår som begynner etter 15. desember , 2004. En endelig teknisk notat for de modige Det er en tekniskitet som fortjener noe omtale. Vi brukte samme utvannede aksjebase for begge utvannede EPS-beregninger rapporterte utvannet EPS og pro forma fortynnet EPS Teknisk, under proforma fortynnet ESP-emne iv på ovennevnte finansiell rapport økes aksjekursen ytterligere med antall aksjer som kan kjøpes med den ikke-amortiserte kompensasjonskostnaden som er, i tillegg til ex Ercise fortjeneste og skattefordelen Derfor, i det første året, da bare 10.000 av 40.000 opsjonsutgiftene er blitt belastet, kan de andre 30.000ene tilbakekjøpere ytterligere 1.500 aksjer 30.000 20 Dette - i første år - produserer totalt antall fortynnede aksjer på 105.400 og utvannet EPS på 2 75 Men i det foregående året, alt annet er like, ville 2 79 ovenfor være riktig som vi allerede hadde fullført utgifter på 40 000. Husk, dette gjelder bare for proforma fortynnet EPS der vi er utgiftsalternativer i telleren. Konklusjon Utgifter for utgifter er bare et bestrebelsesforsøk for å anslå opsjonskostnad. Proponenter har rett til å si at alternativene er en kostnad, og å telle noe er bedre enn å telle ingenting. Men de kan ikke kreve kostnadsoverslag er nøyaktige. Vurder vårt selskap over Hva om lageret dyv til 6 neste år og bodde der Da ville alternativene være helt verdiløse, og våre kostnadsoverslag vil vise seg å være betydelig overstat Omvendt, mens vårt EPS ville være underskattet Omvendt, hvis aksjen gjorde det bedre enn forventet, hadde våre EPS-numre blitt overvurdert fordi vår regning ville vise seg å være undervurdert. NYHETER UTGIVELSE 12 31 02.FASB Endrer overgangsveiledning for aksjeopsjoner og tilbud Forbedret opplysning. Norwalk, CT, 31. desember 2002 FASB har utgitt uttalelse nr. 148, Regnskap for aksjebasert kompensasjonsovergang og offentliggjøring, som endrer FASB-erklæring nr. 123, regnskapsføring av aksjebasert kompensasjon som svar på et økende antall selskaper kunngjør planer om registrering av utgifter til virkelig verdi av aksjeopsjoner, erklæring 148 gir alternative overgangsmetoder for frivillig endring til virkelig verdi basert metode for regnskapsføring av aksjebasert lønnsmessig kompensasjon I tillegg erklæring 148 endrede opplysningskravene i erklæring 123 å kreve mer fremtredende og hyppigere opplysninger i regnskapet om effekten av aksjebasert kompensasjon. Under Bestemmelsene i uttalelse 123, selskaper som vedtok den foretrukne, virkelig verdi-baserte metoden, var pålagt å anvende denne metoden prospektivt for nye aksjeopsjoner. Dette bidro til en opprykkseffekt på aksjebasert kompensasjonskostnad de første årene etter vedtakelsen, som forårsaket bekymring for selskaper og investorer på grunn av mangel på konsistens i rapporterte resultater For å takle denne bekymringen gir Statement 148 to ytterligere overgangsmetoder som reflekterer et foretaks fulle komplement av aksjebasert kompensasjonskostnad umiddelbart ved vedtak, og eliminerer dermed rampen Oppsummering 148 forbedrer også klarheten og fremtredelsen av opplysninger om proformaffekter av å bruke virkelig verdi basert metode for regnskapsføring av aksjebasert kompensasjon for alle selskaper uavhengig av regnskapsmetoden som brukes ved å kreve at dataene presenteres mer fremtredende og i et mer brukervennlig format i fotnote til regnskapet i a I tillegg forbedrer erklæringen aktualiteten i disse opplysningene ved å kreve at denne informasjonen inngår i delårsregnskapet samt årsregnskapet. Tidligere ble det pålagt selskapene å utarbeide proformaopplysninger bare i årsregnskapet. Overgangsstyring og årsregnskapsbestemmelser i erklæring 148 er effektive for regnskapsår som slutter etter 15. desember 2002, med tidligere søknad tillatt under visse omstendigheter. Delårsavsetningsbestemmelsene er effektive for finansielle rapporter som inneholder regnskap for delårsperioder som begynner etter 15. desember 2002. Som tidligere rapportert, har FASB har anmodet om kommentarer fra sine bestanddeler vedrørende regnskapsføring av aksjebasert kompensasjon, inkludert verdivurdering av aksjeopsjoner, som en del av sin nylig utgitte Invitasjon til kommentar, Regnskap for aksjebasert kompensasjon. En sammenligning av FASB-erklæring nr. 123, Basert kompensasjon, og dens tilhørende fortolkninger, og IASB foreslåtte IFRS, aksjebasert betaling som invitasjon til kommentar forklarer likhetene og forskjellene mellom den foreslåtte veiledningen om regnskapsføring av aksjebasert kompensasjon inkludert i International Accounting Standards Board s IASBs nylig utstedte eksponeringsutkast og FASBs veiledning under Erklæring 123. Etter å ha vurdert svarene på innkallingen til kommentar, planlegger styret å treffe avgjørelse i den siste delen av første kvartal 2003 om hvorvidt det bør foreta en mer omfattende revurdering av regnskapet for aksjeopsjoner Som en del av prosessen kan styret revidere sin beslutning fra 1995 om at selskapene skal kunne offentliggjøre proformaffekter av virkelig verdi-basert metode i stedet for å kreve at alle selskaper skal innregne virkelig verdi av opsjoner til ansatte som en kostnad i resultatregnskapet. I henhold til bestemmelsene i erklæring 123 Forblir upåvirket av Årsregnskap 148, kan selskapene enten anerkjenne utgifter på en virkelig verdi basis redegjort for metode i resultatregnskapet eller redegjøre for proformaffekter av denne metoden i fotnoter til regnskapet. Kopi av erklæring 148 kan fås ved å kontakte FASBs bestillingsavdeling på 800-748-0659 eller ved å bestille på ordren FASB s hjemmeside på. Om Financial Accounting Standards Board. Siden 1973 har Financial Accounting Standards Board vært utpekt organisasjon i privat sektor for å etablere standarder for finansiell regnskap og rapportering. Disse standarder styrer utarbeidelsen av finansielle rapporter og er offisielt anerkjent som autoritativ av Securities and Exchange Commission og American Institute of Certified Public Accountants Slike standarder er avgjørende for at økonomien fungerer effektivt fordi investorer, kreditorer, revisorer og andre stoler på troverdig, gjennomsiktig og sammenlignbar finansiell informasjon. For mer informasjon om FASB, besøk vår nettside på. The Financial Accounting Standards Board. Servi ng investerende publikum gjennom gjennomsiktig informasjon som følge av høy kvalitet finansiell rapporteringsstandard utviklet i en uavhengig, privat sektor, åpen due process. High Tech Policy Guide - Global Policy og Government Affairs GPGA. Issue Expensing aksjeopsjoner International Accounting Standards Board IASB har gått over en global regnskapsstandard som vil kreve kostnadsføring av aksjeopsjoner i resultatregnskapet. US Financial Accounting Standards Board FASB har reversert USAs politikk - i kraft siden 1994 - for å kreve kostnadsutgift i harmoniseringen av amerikanske og internasjonale regnskapsføring standarder Den europeiske union EU endrer også sin politikk for å kreve utgifter for å synkronisere internasjonale regnskapsstandarder. Bedriftspåvirkning Hvis FASB og EU hersker og bredbaserte personaloptieplaner kreves å bli behandlet som en kostnad, vil slike planer bli truet. finansiell innvirkning kan måles i milliarder dollar hvis vedtatt, cisco wil Jeg må vurdere overkommeligheten til sitt rang-og-fil-brede baserte opsjonsprogram og det sannsynlige resultatet ville være et langt redusert bredt basert opsjonsprogram. Dette ville fjerne et stort retensjons - og rekrutteringsverktøy og føre til en stor forandring i selskapskulturens tap av ansattes eierforhold. Stilling FASB utstedte et eksponeringsutkast, som krever at opsjoner på ansatte blir behandlet som regnskapsutgift som begynner i 2005, eksponeringsutkastet var åpent for offentlig kommentar til 30. juni 2004 24. juni ved en FASB rundbord I Palo Alto, CA, Cisco s finansdirektør, Dennis Powell, vitnet om at vi ikke er enige om forslaget om å kostnadsføre ansattes opsjoner. Optioner er allerede regnskapsført når de utøves, da resultat per aksje EPS er påvirket. Du kan lese Cisco s fullbrev til FASB her Alle FASB kommentar brev, de aller fleste er veldig mye mot expensing. Powell snakket igjen før full FASB i Se ptember 2004 Han presenterte en alternativ verdivurdering for aksjeopsjoner, dersom de skal kostnadsføres. Også deltakerne i presentasjonen var Richard Grannis, Qualcomm Treasurer, og Genentech CFO, Lou Lavigne. I oktober 2004 annonserte FASB at den foreslåtte regelen om ansattes lager opsjoner vil bli forsinket med seks måneder og trer i kraft 15. juni 2005 16. desember 2004 utstedte FASB sin endelige uttalelse om aksjebasert betaling eller aksjeopsjoner. Med hensyn til den amerikanske kongressen vedtok representanthuset et regning i juli 2004, som bare ville koste aksjemulighetene for bare de fem øverste lederne i et firma HR 3574 Huset sendte en sterk melding om at bredbaserte opsjoner på ansatte er om jobber, konkurranseevne og ansattes eierskap - ikke regnskapet Regningen gikk full Hus ved en 312-111 stemme med meget sterk støtte fra begge politiske partier. I senatet sendte i oktober 2004 53 bipartisan senatorer brev til Securities and Exchange Commissio n SEC-styreformann Donaldson oppfordrer en forsinkelse i utgiftsopsjonen til feltprøving kan gjennomføres og en nøyaktig verdsettelsesmodell kan oppnås SEC har tilsyn over FASB Senatskompanjonsregningen til HR 3574 S 1890, hadde totalt 31 bipartisanske cosponsors-kongresser Inkludert ikke lov om aksjeopsjoner i en endelig omnibusbevilgningsforanstaltning som ble vedtatt i november 2004 Arbeidet med arbeidet med Kongressen om aksjelovgivning vil fortsette i 2005. I Europa har International Accounting Standards Board IASB allerede anbefalt at aksjeopsjoner kostnadsføres Frankrike, Italia Spania og Belgia har nylig vetoet et IASB-kompromiss på et derivatproblem - som utvilsomt viser at IASB-standarder ikke er selvutførende som EU-medlemsstatene kan og vil veie inn for å blokkere standarder som de ikke liker. IASB-forslaget På utgifter blir nå gjennomgått av Europa-kommisjonen, som er delt på dette problemet, og EU-medlem Sta Tes Regnskapsreguleringskomiteer. Cisco Position. Options bør ikke kostnadsføres, det er dårlig regnskap. Den potensielle utvanningen av hver investors andel av eierskap er den reelle kostnaden for ansatteopsjoner. Resultat per aksje EPS vurderer allerede effekten av aksjeopsjoner. Nøyaktig, konsistent og nyttig informasjon om aksjeopsjoner må allerede bli offentliggjort kvartalsvis. Eierne bør ha godkjenning over opsjonsplaner, som de gjør hos Cisco. For å beskytte bredbaserte planer støtter Cisco lovgivende innsats som vil kreve utgifter for bare de fem øverste offiserene i alle selskaper. Cisco gratulerer representanthuset for å anerkjenne viktigheten av bredbaserte opsjonsplaner for ansatte, spesielt i en tid da den amerikanske veksten og konkurranseevnen er av stor betydning..Broadbaserte opsjonsplaner gir ansatte på alle nivåer en sjanse til å eie et stykke stein og øke produktiviteten Opptaksprogrammene holder firmaene konkurransedyktige når det gjelder rekruttering og oppbevaring - spesielt nødvendig i global konkurranse om engineering talent. Som andre land uteksaminerer mange flere ingeniører og matte og vitenskapelige PhDs enn USA - som fører til nyskapende ny teknologi og forskning - aksjeopsjoner må forbli et nøkkelverktøy for rekruttering og opprettholdelse for bedrifter. Arbeidsmedarbeider opsjoner drivstoffinnovasjon og entreprenørånd. Flere land anerkjenner også at løftet om bedriftseierskap motiverer alle arbeidstakere Kina for eksempel har utnyttelse av opsjoner i sentrum av den femårige økonomiske ekspansjonsplanen. Ekspensjonsalternativer kan føre til eliminering eller begrensning av bredebaserte opsjonsplaner. I øyeblikket er det ingen nøyaktig, pålitelig og konsistent måte å verdsette opsjoner på. Den nåværende verdsettelsesmetoden Black-Scholes er for opsjoner som kan fritt omsettes, mens ansatteopsjoner ofte er begrenset - gjenstand for opptjening o ver år. Som i januar 2005.